Chiến lược đầu tư là gì và cách tạo ra nó

2024 Tác giả: Malcolm Clapton | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 04:15

Để làm điều này, bạn cần thực hiện năm bước cơ bản.

Chiến lược đầu tư là gì và tại sao nó lại cần thiết

Chiến lược đầu tư là một kế hoạch mua và bán tài sản giúp nhà đầu tư đạt được các mục tiêu tài chính. Kế hoạch này phụ thuộc vào các nhiệm vụ, mức độ sẵn sàng rủi ro và các đặc điểm khác của con người.

Việc lựa chọn chiến lược đầu tư hầu hết đều ảnh hưởng đến lợi tức đầu tư. Điều này đã được thể hiện bởi G. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower. Các yếu tố quyết định hiệu suất danh mục đầu tư / Tạp chí phân tích tài chính là một nghiên cứu kinh điển năm 1986, trong đó các nhà kinh tế đã tính toán nó phụ thuộc vào điều gì:

• Việc phân bổ tài sản theo loại, tức là bản thân chiến lược, ảnh hưởng đến 93,6% lợi nhuận trên toàn bộ danh mục đầu tư. Đó là sự lựa chọn giữa cổ phiếu, trái phiếu, tiền mặt và các tài sản thay thế.
• Quyết định mua chứng khoán cụ thể xác định lợi suất ở mức 4,2%.
• Thời điểm mua và bán tài sản thậm chí còn ảnh hưởng ít hơn, 1,7%.
• Hoa hồng trao đổi và môi giới xác định khoảng 0,5-0,6%.

Một chiến lược đầu tư khác giúp một người hiểu loại rủi ro mà anh ta sẵn sàng chấp nhận. Một số người có thể chịu được sự sụt giảm tạm thời trong giá trị danh mục đầu tư của họ từ 20-30% để có cơ hội kiếm được nhiều tiền hơn. Những người khác hoàn toàn không cần một sự dao động như vậy: họ sẽ đồng ý với mức sinh lời thấp hơn và không chịu rủi ro về vốn.

Cách tạo chiến lược đầu tư

Không có lựa chọn duy nhất và phù hợp cho tất cả mọi người. Tất cả phụ thuộc vào Michael M. Pompian. Quản lý Tài chính và Của cải: Cách Xây dựng Chiến lược Đầu tư Giải thích cho Thành kiến của Nhà đầu tư, 2012 từ nhiều yếu tố: mục tiêu, lối sống và sức khỏe, tình hình tài chính, lợi nhuận kỳ vọng và các chi tiết cá nhân khác.

Điều đó cũng có nghĩa là các nhà đầu tư cần phải thiết kế lại và đánh giá lại các chiến lược của họ theo thời gian. Nhưng trước tiên, nó đáng phải trải qua năm giai đoạn khó khăn.

1. Hiểu tại sao nên đầu tư

Điều này thường được thực hiện để tiết kiệm tiền, kiếm được hoặc tăng vốn. Các lý do quy mô lớn được chuyển sang các kế hoạch trong cuộc sống thực. Ví dụ: “thu nhập thụ động sau 10 năm” và “mua xe sau hai năm” đòi hỏi các cách tiếp cận khác nhau.

Một cuộc trò chuyện riêng biệt là đầu tư cho tuổi già an toàn. Để làm được điều này, bạn cần phải tích lũy vốn vững chắc, để sau đó nó bắt đầu mang lại những khoản tiền đủ để sống mà không cần phải làm việc.

2. Xác định số tiền sẽ có sẵn để đầu tư

Các công cụ đầu tư yêu cầu số tiền khác nhau: bạn có thể mua một cổ phiếu trong quỹ ETF với giá 1–2 nghìn rúp, rất nhiều cổ phiếu của một công ty nước ngoài - với giá 30–50 nghìn. Chi phí thậm chí còn cao hơn để trở thành cổ đông của một quỹ mạo hiểm, từ 5-7 triệu rúp.

Vì vậy, điều quan trọng là phải tìm ra những gì nhà đầu tư có thể đầu tư vào. Giả sử, với hai triệu trong tay, bạn có thể ngay lập tức tạo cơ sở cho một danh mục đầu tư đa dạng và không phải mạo hiểm đầu tư vào chỉ một tài sản.

Và nếu không có số tiền ban đầu, thì bạn cần ước tính thu nhập và chi phí tiềm năng cho những năm sắp tới và hiểu rõ bạn có thể đầu tư bao nhiêu tiền miễn phí. Nếu bạn mua tài sản hàng tháng hoặc hàng quý, điều này sẽ cho phép bạn "tính trung bình" danh mục đầu tư. Nhà đầu tư sẽ không tiêu hết tiền vào thời kỳ đỉnh cao của thị trường và sẽ có thể chờ đợi lỗ trong một cuộc khủng hoảng.

3. Hiểu khi nào bạn cần thu nhập đầu tư

Điểm này phụ thuộc trực tiếp vào các mục tiêu, vì đối với các khoảng thời gian khác nhau, bạn cần phải chọn các kết hợp tài sản thích hợp.

Ví dụ: nếu một nhà đầu tư dự định nâng cấp một chiếc ô tô trong hai năm, thì một người sẽ không thể đầu tư vào các loại tiền điện tử có lợi nhuận nhưng cực kỳ dễ bay hơi. Ở đây, một khoản tiết kiệm nhỏ nhưng ổn định tăng lên là điều quan trọng hơn cả. Ví dụ, với sự trợ giúp của trái phiếu an toàn, cổ phiếu của các công ty ổn định hoặc thậm chí là tiền gửi.

Và nếu việc nghỉ hưu nằm trong kế hoạch sau 30 năm, thì nhà đầu tư không quan tâm đến sự biến động của tài sản trong suốt một hoặc ba năm. Một người có thể đầu tư vào các công ty trẻ và có triển vọng, một ngày nào đó sẽ chiếm lĩnh thị trường và tạo ra lợi nhuận cao. Nhưng chúng ta phải nhớ rằng ý tưởng có thể không hoạt động. Có thể công ty sẽ vẫn nhỏ hoặc thậm chí phá sản.

4. Lựa chọn rủi ro có thể chấp nhận được

Một số khoản đầu tư, như cổ phần vào quỹ đầu tư mạo hiểm, có thể bị vô hiệu hoàn toàn. Những rủi ro này là quá cao đối với hầu hết mọi người. Điều đáng xem xét là khả năng sinh lời thực sự và có thể đạt được: không phải hàng trăm và hàng nghìn phần trăm mỗi năm, mà ít nhất là hàng chục.

Do đó, các nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình - họ phân phối tiền giữa các công cụ tài chính khác nhau. Rất khó để đoán khoản đầu tư nào sẽ trở thành Hướng dẫn cho thị trường - Hoa Kỳ 3Q 2021 / J. P. Morgan Asset Management không thành công, nhưng nó được bù đắp bằng lần thứ hai, có lãi.

Điều này có nghĩa là bạn cần phải suy nghĩ về việc phân bổ các khoản đầu tư. Cố vấn tài chính tư vấn cho Richard A. A. Ferri. All About Asset Allocation, ấn bản lần 2, 2010 chia tài sản thành ba phần: túi khí, danh mục đầu tư và công cụ đầu cơ.

Một người càng ít sẵn sàng chấp nhận rủi ro, thì người đó càng nên mua những tài sản ít rủi ro hơn. Ngược lại, nếu túi khí và danh mục đầu tư đã có sẵn, thì bạn có thể thử nghiệm với các công cụ đầu cơ và rủi ro.

Ngoài ra, đừng quên rằng không có khoản đầu tư nào đảm bảo lợi nhuận. Bất kỳ chiến lược nào, ngay cả chiến lược đáng tin cậy nhất, một ngày nào đó sẽ mang lại thua lỗ. Bạn cần phải sẵn sàng cho điều này.

5. Chọn tài sản trong danh mục đầu tư

Nếu nhà đầu tư đã hoàn thành các bước trước đó, thì anh ta sẽ có thể lập một danh sách các tài sản có sẵn có thể phù hợp. Bạn nên dành thời gian để phân loại ưu và nhược điểm của từng loại. Ví dụ, một quỹ tương hỗ dạng đóng có thể cho thấy lợi nhuận tốt, nhưng yêu cầu vốn ban đầu và hiếm khi công bố số liệu thống kê cho các nhà đầu tư. Vì vậy, một tài sản như vậy phù hợp cho những người muốn nhân lên số tiền tiết kiệm của họ, nhưng không hiểu chi tiết bản thân. Dần dần, nhà đầu tư thu hẹp một danh sách rộng các tài sản phù hợp xuống một nhóm nhỏ, mà anh ta chắc chắn.

Giả sử một nhà đầu tư hư cấu 50 tuổi, anh ta đã tích lũy được năm triệu rúp trong đời và muốn đảm bảo lương hưu của mình. Anh ta không lập kế hoạch cho các khoản nợ, các khoản vay và các khoản mua sắm lớn.

Các yếu tố của kế hoạch	Các giải pháp
Mục tiêu	Danh mục đầu tư tăng nhanh cho đến khi nghỉ hưu ở tuổi 65
Tiền có sẵn	5.000.000 rúp, cộng 50.000 mỗi tháng cho đến khi nghỉ hưu
Chân trời thời gian	15 năm, sau đó có cơ hội sống với 30.000 rúp một tháng với lãi suất
Đặt vào may rủi	Các công cụ có lợi nhuận và rủi ro trước khi nghỉ hưu, sau đó mỗi năm chuyển 50.000 từ danh mục hiện có sang tài sản ổn định
Tài sản tiềm năng	ETF cho các lĩnh vực phát triển nhanh của nền kinh tế, cộng với bổ sung IIS cho các khoản khấu trừ thuế. Sau khi nghỉ hưu - trái phiếu an toàn và cổ phiếu của các công ty ổn định

Bây giờ nhà đầu tư sẽ chỉ phải mua chứng khoán và thỉnh thoảng kiểm tra danh mục đầu tư của mình so với chiến lược.

Bạn có thể chọn chiến lược đầu tư nào

Chiến lược đầu tư tốt nhất là chiến lược phù hợp hơn với mục tiêu và khả năng của một nhà đầu tư cụ thể. Nhưng các nhà quản lý tài chính chuyên nghiệp và các nhà kinh tế học đã phát triển nhiều mẫu. Bạn có thể tuân thủ nghiêm ngặt chúng, rời xa chúng tại một số điểm hoặc trộn lẫn với nhau. Điều chính là hiểu nó là để làm gì.

Đầu tư tăng trưởng

Bản chất của "chiến lược tăng trưởng" là đầu tư vào cổ phiếu của các công ty đang tăng nhanh doanh số, chiếm lĩnh thị trường mới hoặc tăng lợi nhuận. Đôi khi, không chỉ các doanh nghiệp riêng lẻ mà toàn bộ các lĩnh vực đều đang phát triển nhanh chóng.

Ví dụ: doanh thu của dịch vụ phát trực tuyến video Netflix đã tăng 113% trong Báo cáo thu nhập của Netflix, ‘Tổng doanh thu’ 2017–2020 trong bốn năm. Trong cùng khoảng thời gian, cổ phiếu đã tăng gấp 3, 1 lần, trung bình có thể mang lại cho nhà đầu tư 78% mỗi năm.

Công ty được coi là một phần của ngành viễn thông. Để so sánh, một khoản đầu tư vào toàn bộ khu vực Hoa Kỳ sẽ tạo ra ít tiền hơn cho Hiệu suất Dịch vụ Truyền thông / Độ trung thực trong 5 năm - 50,8% trong cùng một khung thời gian.

Netflix đã làm tốt hơn thị trường và chiến lược là tìm kiếm những công ty như vậy trước khi họ phát triển nhanh chóng. Các chuyên gia phân tích báo cáo tài chính của Hiệp hội Nghiên cứu Toàn vẹn và Cơ bản so với Kỹ thuật / Nghiên cứu Toàn vẹn của các công ty, đánh giá triển vọng thị trường và áp dụng các công thức toán học phức tạp.

Sẽ rất khó cho một nhà đầu tư tư nhân mới vào nghề để tìm ra điều đó. Để giúp anh ta, có người sàng lọc - dịch vụ đặc biệt để phân tích chứng khoán. Những cái phổ biến và miễn phí bao gồm Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView và Zacks Screener.

Giả sử một nhà đầu tư tin tưởng vào sự tăng trưởng của các nhà sản xuất ô tô sau cuộc khủng hoảng năm 2020. Đầu tiên, một người cần tìm ra các giá trị trung bình cho toàn bộ lĩnh vực và so sánh với phần còn lại của thị trường chứng khoán, thật thuận tiện khi thực hiện Bán lẻ Ô tô và Bán toàn bộ, 'Key Metrics' / Zachs Investment Research in the Zacks người sàng lọc.

Có ba chỉ số đáng xem xét.

• P / E, giá trên thu nhập. Tỷ lệ giữa giá trị của công ty với lợi nhuận hàng năm của nó. Nó càng thấp, bạn càng ít phải trả quá nhiều. Bằng cách sử dụng chỉ số này, bạn có thể hiểu khoản đầu tư vào một công ty sẽ hoàn vốn trong bao nhiêu năm. Nghĩa là, nếu một nhà đầu tư mua cổ phiếu của một công ty có chỉ số bằng ba, thì với lợi nhuận hiện tại, anh ta sẽ hoàn vốn đầu tư trong ba năm. Các công ty trong lĩnh vực ô tô sẽ tự trả giá trong gần 11 năm, và thị trường sẽ trung bình trong 21 năm.
• P / S, giá bán. Tỷ lệ giữa giá cổ phiếu trên doanh thu. Nếu chỉ tiêu này nhỏ hơn một thì chứng tỏ công ty đang bị định giá thấp, hơn hai là quá đắt. Ngành công nghiệp ô tô sản xuất 0,48, trong khi thị trường rộng lớn hơn tạo ra 3,45.
• EPS, thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Tỷ suất lợi nhuận trên số lượng cổ phiếu. Bản thân con số không quan trọng mà là động lực của tăng trưởng: năm nay các nhà sản xuất ô tô dự đoán là 41,6%, phần còn lại của thị trường - 19,44%.

Bây giờ nhà đầu tư biết dữ liệu trung bình cho toàn bộ thị trường chứng khoán và cho một ngành cụ thể. Sử dụng các chỉ số này, bạn có thể tìm kiếm các công ty có triển vọng nhất. Ví dụ, Yahoo Finance cho phép bạn nhập tất cả các dữ liệu cần thiết, chọn khu vực và các ngành cụ thể. Tại các thị trường Nga, Mỹ và Trung Quốc, chín công ty từ lĩnh vực ô tô đáp ứng các điều kiện bắt buộc.

Bạn có thể làm việc với mẫu xa hơn: xem dữ liệu tài chính chi tiết, đọc ý kiến và dự báo của các nhà phân tích. Nếu nhà đầu tư hài lòng với mọi thứ, thì anh ta có cơ hội kiếm tiền tốt từ những cổ phiếu này.

Đầu tư vào các công ty được định giá thấp

Bản chất của phương pháp “đầu tư giá trị” là tìm kiếm các công ty tốt, vì một số lý do bị thị trường đánh giá thấp. Trong phiên bản cổ điển của chiến lược, các nhà đầu tư chọn các công ty có cổ phiếu rẻ hơn tài sản của chính họ. Giả sử một nhà máy có mặt bằng và thiết bị trị giá một triệu rúp, trong khi cổ phiếu trị giá 900 nghìn - doanh nghiệp bị đánh giá thấp.

Trong thực tế, đây là một phương pháp rất khó. Cần hiểu 1. Kỹ thuật so với Dự báo cơ bản / Hiệp hội CMT

2.2 các trường phái đầu tư: Tăng trưởng vs. giá trị / Độ trung thực trong phân tích cơ bản, tỷ lệ tài chính và bảng cân đối kế toán. Và cũng hình dung cách định giá tài sản trí tuệ. Giả sử mạng xã hội Facebook không chỉ có văn phòng và máy chủ, mà còn có bằng sáng chế, cơ sở người dùng trị giá hàng tỷ đô la và các công nghệ phân tích quảng cáo.

Một khó khăn khác đối với một nhà đầu tư tìm thấy một công ty bị định giá thấp là phải hiểu tại sao điều này lại xảy ra. Có lẽ do lỗi thị trường. Sau đó, người đàn ông tình cờ tìm thấy một mỏ vàng. Nhưng có một lựa chọn khác: báo cáo của công ty thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích, hoặc công ty không có nơi nào khác để phát triển trên thị trường của mình.

Nếu một nhà đầu tư “giá trị” vẫn muốn cố gắng tìm một công ty phù hợp, thì trước tiên anh ta cũng cần phải hiểu các giá trị trung bình trong ngành hoặc trong thị trường rộng lớn hơn. Giả sử một nhà đầu tư thích cùng một lĩnh vực sản xuất ô tô.

Ngoài hai chỉ số quen thuộc, P / E và P / S, bạn nên nghiên cứu thêm một vài chỉ số:

• P / B, giá trên giá trị sổ sách. Tỷ lệ giữa giá trị của công ty trên thị trường chứng khoán so với vốn của nó. Sẽ tốt nếu chỉ số này nhỏ hơn một. Điều này có nghĩa là trong trường hợp phá sản, công ty sẽ bán tất cả tài sản của mình và có thể trả hết cho các cổ đông. Ngành ô tô đang hoạt động tồi tệ, 2, 39, thậm chí cao hơn mức trung bình của thị trường.
• D / E, nợ trên vốn chủ sở hữu. Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu của công ty. Các nhà sản xuất ô tô có 43 xu tiền vay cho mỗi đô la họ sở hữu, thấp hơn thị trường.

Với số liệu này, chủ đầu tư phải quay lại tính toán các công ty phù hợp. Tuy nhiên, những điều này có thể không tồn tại. Ví dụ: chỉ có một công ty không xác định phù hợp với các chỉ số và khu vực đã chọn và thậm chí công ty đó không phải là nhà sản xuất ô tô mà là dịch vụ kiểm tra độ tinh khiết của khí thải từ ô tô.

Đầu tư vào thu nhập dự kiến

Không phải ai cũng sẵn sàng đối phó với các xu hướng, hiệu suất tài chính và báo cáo. Đối với nhiều người, chỉ cần chọn cổ phiếu hoặc trái phiếu sẽ mang lại thu nhập ổn định là đủ.

Phiên bản đơn giản nhất của chiến lược này được gọi là Chiến lược chọn cổ phiếu Dogs of the Dow. Vấn đề là chọn ra 10 cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao nhất từ Chỉ số Công nghiệp Dow Jones. Danh sách nên được kiểm tra lại và cân đối lại danh mục đầu tư hàng năm. Ví dụ: vào cuối năm 2020, tập hợp sẽ như thế này:

Công ty	Giá bằng USD	Tỷ suất cổ tức
Chevron	84, 45	6, 11%
IBM	125, 88	5, 18%
Dow	55, 5	5, 05%
Walgreens	39, 88	4, 69%
Verizon	58, 75	4, 27%
3M	174, 79	3, 36%
Cisco	44, 39	3, 24%
Merck	81, 8	3, 18%
Amgen	229, 92	3, 06%
Cô-ca Cô-la	54, 84	2, 99%

Không có gì ngăn cản bạn áp dụng nguyên tắc tương tự cho các chỉ số, sở giao dịch chứng khoán và quốc gia khác. Ví dụ: chọn cổ phiếu hoặc trái phiếu trả cổ tức với các khoản thanh toán bằng phiếu giảm giá lớn trên Sở giao dịch Moscow.

"Mua và Giữ"

Đây là tên gọi chung cho cả một nhóm chiến lược, còn được gọi là "danh mục đầu tư lười biếng". Vấn đề là một nhà đầu tư mua chứng khoán và giữ chúng trong nhiều năm hoặc thậm chí nhiều thập kỷ. Lợi nhuận dài hạn sẽ vượt qua sự biến động tài sản ngắn hạn và tạo ra lợi nhuận.

Danh mục đầu tư mọi thời tiết

Nhà đầu tư người Mỹ Ray Dalio đã đưa ra một chiến lược cho The All Weather Story / Bridgewater Associates là phải có khả năng chống chọi với bất kỳ thảm họa kinh tế nào. Bạn cần chọn các tài sản hoạt động khác nhau trong thời kỳ lạm phát và khủng hoảng.

Loại tài sản	Chia sẻ trong danh mục đầu tư
Trái phiếu kho bạc dài hạn	40%
Chứng khoán Mỹ	30%
Trái phiếu kho bạc trung hạn	15%
Hàng hóa và tài sản thay thế	7, 5%
Vàng	7, 5%

Bạn không thể kiếm được nhiều tiền với một bộ như vậy, nhưng chiến lược này sẽ giúp bạn thoát khỏi những cơn bão trên thị trường tài chính và cho phép bạn có được lợi nhuận cao hơn mức lạm phát.

Danh mục đầu tư có nhiều biến thể. Ví dụ, có Frank Armstrong III. Chiến lược đầu tư cho thế kỷ 21, 1996 Bộ quỹ ETF Rủi ro / Phần thưởng: Chỉ số S&P 500, Kho bạc dài hạn và ngắn hạn, Các công ty vốn hóa nhỏ và lớn.

Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại

Ý tưởng là tìm ra sự cân bằng giữa rủi ro thị trường tối thiểu và lợi tức tối đa. Chiến lược tập trung vào tỷ lệ của các tài sản khác nhau trong một danh mục đầu tư. Ví dụ, tỷ lệ tốt nhất được đưa ra là "75% cổ phiếu, 25% trái phiếu".

Có nghĩa là, nếu bạn thêm những thứ bảo thủ hơn vào một tài sản rủi ro, bạn có thể mất một phần nhỏ lợi nhuận, nhưng giảm rủi ro một cách nghiêm trọng.

Phân bổ tài sản chiến thuật

Một cách tiếp cận cố gắng kết hợp giữa phân bổ tài sản Chiến thuật: Một cách tiếp cận chủ động để quản lý danh mục đầu tư / Quản lý tài sản RBC “mọi thời tiết” và “lý thuyết hiện đại”. Điểm mấu chốt là cân bằng cổ phiếu, trái phiếu và tiền mặt trên tỷ lệ rủi ro và lợi nhuận, sau đó kiểm tra các chỉ số chứng khoán.

Cơ sở của phương pháp này là phân tích, như trong đầu tư “giá trị”. Cần phải đánh giá sự phân bổ của tài sản, và sau đó lựa chọn cẩn thận các công cụ cụ thể.

Điều đáng ghi nhớ

1. Chiến lược đầu tư - kế hoạch mua và bán tài sản đầu tư nhằm đạt được các mục tiêu tài chính.
2. Việc lựa chọn chiến lược đầu tư phụ thuộc vào hoàn cảnh cá nhân: tuổi tác, số tiền hiện có, khả năng chấp nhận rủi ro, mục tiêu, thời gian.
3. Có rất nhiều chiến lược đầu tư. Họ không chỉ bảo thủ và đơn giản, mà còn cực kỳ hung hăng và khó khăn đối với một nhà đầu tư mới vào nghề. Không có cách tiếp cận duy nhất và phù hợp cho tất cả.
4. Không có gì ngăn cản một nhà đầu tư kết hợp các chiến lược khác nhau. Điều chính là hiểu tại sao điều này đang được thực hiện.
5. Chiến lược đầu tư cần được đánh giá lại và xây dựng lại khi các mục tiêu, độ tuổi và các hoàn cảnh khác thay đổi.