Cách theo dõi báo cáo tài chính để kiếm tiền từ cổ phiếu

2024 Tác giả: Malcolm Clapton | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 04:15

Đúng giờ và chu đáo sẽ không gây trở ngại.

Tại sao việc theo dõi hồ sơ tài chính lại quan trọng

Bất kỳ công ty nào có thể mua cổ phiếu trên sàn giao dịch đều được công khai. Trong số những thứ khác, điều này có nghĩa là cô ấy phải nói với mọi người về tình trạng của doanh nghiệp: doanh thu, lợi nhuận, các khoản nợ, tiền rảnh rỗi và hàng trăm chỉ số khác được kết hợp thành một báo cáo tài chính duy nhất.

Nếu nhà đầu tư không có các dữ liệu cần thiết, thì anh ta sẽ phải đưa ra quyết định một cách ngẫu nhiên hoặc dựa trên cảm xúc. Trong thế giới tài chính, điều này là nguy hiểm, vì vậy các chuyên gia đã phát minh ra báo cáo và dựa vào nó.

Để bán hoặc mua cổ phiếu đúng hạn

Báo cáo tài chính giúp hiểu được liệu công ty sẽ mang lại lợi nhuận hay thua lỗ cho nhà đầu tư. Nếu bạn theo dõi dữ liệu mới nhất, bạn sẽ nhận thấy xu hướng tích cực và tiêu cực. Và bạn càng nhìn thấy chúng sớm, bạn càng kiếm được nhiều tiền hoặc ngược lại, mất ít hơn.

Ví dụ, các khoản nợ ngày càng tăng không phải là một dấu hiệu tốt. Có lẽ trong một vài năm nữa công ty sẽ không thể phục vụ họ và họ sẽ phải cắt giảm sản lượng. Trong trường hợp này, nên bán cổ phiếu trước khi chúng bắt đầu giảm giá.

Theo cách tương tự, bạn có thể nhìn thấy điểm phát triển của một công ty và đầu tư vào nó trong khi giá cổ phiếu đang ở mức thấp. Ví dụ, ngành kinh doanh chính thực tế không phát triển, nhưng lại có một hướng đi mới. Hiện nay nó không mang lại nhiều tiền nhưng đang phát triển nhanh chóng và phù hợp với các mục tiêu chiến lược của công ty. Có thể, trong một vài năm tới, cổ phiếu sẽ mang lại lợi nhuận lớn, chính vì sự tăng trưởng trong lĩnh vực mới.

Nhưng mọi người hiếm khi đầu tư vào một hoặc hai công ty, họ thường nắm giữ một danh mục đầu tư - sự lựa chọn đa dạng của hàng chục, và đôi khi hàng trăm doanh nghiệp. Ở đây cơ chế hoạt động tương tự như đối với cổ phần của các công ty riêng lẻ: tốt hơn là phản hồi các vấn đề và thành công trong kinh doanh bằng một lời cảnh báo.

Để phản ứng với hành động của các nhà đầu tư khác và ý kiến của các nhà phân tích

Không chỉ dữ liệu trong các báo cáo là quan trọng mà còn là sự trùng hợp của chúng với kỳ vọng của thị trường. Nếu các nhà phân tích dự đoán một số chỉ số, nhưng kết quả trở nên tồi tệ hơn, giá cổ phiếu sẽ giảm. Cần theo dõi việc công bố các báo cáo để không bỏ lỡ một đợt tăng giá hoặc giảm giá nghiêm trọng của cổ phiếu.

Ví dụ, vào tháng 7 năm 2021, Amazon đã công bố một báo cáo khác. Gã khổng lồ công nghệ đã thúc đẩy doanh số bán hàng và thu nhập trên mỗi cổ phiếu, nhưng giảm vài phần trăm so với dự kiến.

Ngay sau khi công bố, báo giá của Amazon đã giảm 7,5%. Hai tháng sau, chúng vẫn ở dưới con số trước khi công bố báo cáo: có lẽ vì trong tài liệu công ty dự đoán tăng trưởng chậm nên cũng không đạt được kỳ vọng.

Ví dụ ngược lại là Tập đoàn Disney. Cô ấy đã kiếm được cả lãi và lỗ vào năm 2020 và doanh thu cao hơn dự kiến. Công ty chỉ thiếu về số lượng đăng ký dịch vụ phát trực tuyến, nhưng điều đó không ngăn được cổ phiếu tăng 6,98% trong vài ngày.

Lập kế hoạch cho việc nhận cổ tức

Không phải tất cả các nhà đầu tư đều đầu tư vào các công ty để tận dụng sự tăng trưởng của cổ phiếu. Có những người mà việc thanh toán thường xuyên một phần lợi nhuận quan trọng hơn - cổ tức. Ngày thanh toán cụ thể thường được đặt trong tài khoản hàng năm.

Để lên kế hoạch chi tiêu từ trước, việc xuất bản các giấy tờ cần thiết là điều nên làm.

Ví dụ, một nhà đầu tư kiếm được tiền chính từ việc trả cổ tức. Anh ấy muốn tặng con mình một chiếc ô tô nhân ngày sinh nhật. Thời điểm này sẽ diễn ra vào giữa tháng 10, ngay sau quý 3: nếu cổ tức đến sớm thì không có gì phải lo lắng. Nhưng nếu họ được bổ nhiệm vào đầu tháng 11, thì một cái gì đó sẽ phải được phát minh.

Khi nào báo cáo tài chính được công bố và tìm chúng ở đâu

Công ty đại chúng phát hành báo cáo hàng năm và hàng quý. Những điều đầu tiên rất quan trọng để hiểu chiến lược đang thay đổi như thế nào và doanh nghiệp đang hướng tới đâu: các công ty Nga báo cáo năm ngoái vào tháng 1 đến tháng 2, các công ty Mỹ - vào tháng 3 đến tháng 4, vì năm tài chính của họ không bằng năm dương lịch.

Báo cáo hàng quý là cần thiết để hiểu tình trạng của nền kinh tế hiện tại và dự đoán giá chứng khoán sẽ thay đổi như thế nào trong vài tháng. Điều này cũng có thể xảy ra vì các công ty công bố báo cáo tài chính theo đợt khi quý kết thúc. Đây là "Mùa báo cáo": vào tháng Giêng, tháng Tư, tháng Tám và tháng Mười Một. Ví dụ, trong tuần từ ngày 2 tháng 8 đến ngày 6 tháng 8 năm 2021, khoảng một trăm công ty đã tiết lộ các chỉ số của họ. Và đó chỉ là những cái lớn.

Lịch xuất bản thường được biết trước, ngày tháng và báo cáo có thể được tìm thấy ở một số nơi:

• Trang web của các công ty đại chúng. Luật pháp của các nước lớn yêu cầu quyền truy cập vào các báo cáo cho tất cả các nhà đầu tư. Các công ty Nga xếp họ vào các phần như "Nhà đầu tư và cổ đông", các công ty nước ngoài - trong Quan hệ nhà đầu tư.
• Cổng thông tin của các cơ quan chính phủ có trách nhiệm. Ví dụ, các công ty Nga cung cấp báo cáo kế toán của họ và báo cáo tài chính về việc tiết lộ thông tin công ty đặc biệt giữa công chúng và riêng tư. Ví dụ, các công ty Mỹ có một hệ thống do SEC điều hành.
• Phương tiện tài chính. Các trích dẫn ngắn gọn từ các báo cáo nhanh chóng được đăng tải bởi các phương tiện truyền thông chuyên ngành như Bloomberg, The Wall Street Journal hay Vedomosti. Họ chọn dữ liệu quan trọng nhất đối với các nhà đầu tư và thêm bối cảnh - ý kiến của nhà phân tích và điều kiện thị trường.
• Các trang web chuyên biệt. Các cổng như thu thập dữ liệu từ các báo cáo của nhiều công ty, tự tính toán hệ số nhân và thêm các dự báo của nhà phân tích.

Cách đánh giá báo cáo và ra quyết định đầu tư

Trước hết, cần nhìn vào một số chỉ tiêu tài chính cơ bản: doanh thu, lợi nhuận, lãi vay phải trả và các khoản phải thu, tiền còn trống trong tài khoản. Đây là một chục dòng trong một báo cáo dài hai trăm trang.

Khi dữ liệu được công bố, nhà đầu tư có thể hiểu được tình trạng của doanh nghiệp và quyết định phải làm gì tiếp theo.

Nhìn vào các chỉ số trong động lực học

Để đánh giá bề ngoài về công ty, bạn có thể theo dõi sự năng động giữa các quý hoặc năm. Chúng tôi cần dữ liệu về thu nhập và số lượng cổ phiếu: chúng được sử dụng để tính EPS, thu nhập trên mỗi cổ phiếu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu.

EPS = thu nhập ròng / số lượng cổ phiếu phổ thông

Bản thân chỉ báo này không quan trọng, mà là nó thay đổi như thế nào theo thời gian và nó tương quan như thế nào với ý kiến của các nhà phân tích khác nhau - dự báo đồng thuận. Ví dụ: nếu doanh thu và EPS tăng trưởng theo thời gian và tốt hơn mức đồng thuận, thì cổ phiếu có thể tăng sau khi phát hành báo cáo. Và nếu nó thấp hơn, thì báo giá có cơ hội giảm xuống.

Tính toán số nhân

Hệ số nhân - công thức mà các công ty đánh giá hiệu quả của các công ty và so sánh chúng với nhau - sẽ giúp hiểu sâu hơn về doanh nghiệp. EPS cũng được coi là một hệ số nhân, nhưng các hệ số khác cũng rất quan trọng:

• P / E là tỷ số giữa giá thị trường của công ty trên lợi nhuận hàng năm. Nó sẽ cho thấy công ty sẽ tự trả trong bao nhiêu năm. Càng nhanh càng tốt.
• P / S là tỷ số giữa vốn hóa của công ty trên doanh thu. Thể hiện giá trị mà thị trường đặt ra trên mỗi đô la hoặc rúp doanh thu.
• EV là giá trị hợp lý. Các khoản nợ phải được thêm vào vốn hóa và số tiền miễn phí của công ty phải được trừ vào đó. Sự khác biệt giữa EV và giá trị thị trường của một công ty càng lớn thì công ty đó càng bị đánh giá thấp.
• EBITDA là lợi nhuận trước thuế, lãi vay và khấu hao. Đây là một đánh giá về lợi nhuận của chính doanh nghiệp và một gợi ý rằng nó có thể mang lại bao nhiêu cho các nhà đầu tư.

Với sự trợ giúp của hệ số nhân, có thể hiểu sâu hơn về trạng thái của công ty. Nhưng điều quan trọng hơn là so sánh các công ty từ các lĩnh vực tương tự của nền kinh tế và không bị phân tâm bởi quy mô của chúng. Ví dụ, ước tính hoạt động kinh doanh của các nhà bán lẻ có 1.000 và 10.000 cửa hàng là thực tế.

Kiểm tra với các nhà phân tích

Nếu một nhà đầu tư mua cổ phiếu trong vài tháng để "đậu" tiền hoặc kiếm tiền khi giá tăng tạm thời, thì dự báo đồng thuận tiêu cực sẽ chống lại một người. Công ty có thể không đạt được kỳ vọng, giá chứng khoán sẽ giảm, và thay vì đầu cơ có lãi, công ty sẽ phải thua lỗ hoặc chờ báo giá phục hồi.

Bán hoặc mua cổ phiếu

Sẽ không thể dự đoán tương lai một cách chắc chắn, nhưng với các nguyên tắc cơ bản và dự báo đồng thuận trong tay, nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định.

Có lẽ sẽ có lợi hơn cho anh ta nếu bán cổ phiếu trước khi báo cáo tiếp theo được phát hành và không chấp nhận rủi ro. Hoặc đợi giá giảm và thậm chí tăng cổ phần trong công ty mà nó cho là có triển vọng.

Điều đáng ghi nhớ

1. Mọi công ty đại chúng được yêu cầu tiết lộ thông tin chi tiết về hoạt động kinh doanh của mình - ít nhất mỗi quý một lần. Chúng được xuất bản bởi chính các doanh nghiệp, các cơ quan chính phủ có trách nhiệm và các trang tài chính chuyên ngành. Và một số phương tiện khác.
2. Các nhà đầu tư sử dụng các báo cáo để thông báo kịp thời các xu hướng kinh doanh của công ty và phân tích tình hình nền kinh tế. Đây là cách họ tìm kiếm các khoản đầu tư có triển vọng và đánh giá danh mục đầu tư của mình.
3. Các nhà đầu tư quan tâm không chỉ đến bản thân báo cáo, mà còn quan tâm đến ý kiến của các nhà phân tích về công ty: nếu kết quả trở nên tồi tệ hơn, báo giá có nguy cơ giảm, tốt hơn - chúng sẽ tăng.
4. Thời điểm mua và bán cổ phiếu phụ thuộc vào báo cáo, dự báo của nhà phân tích và chiến lược đầu tư cá nhân.