Trái phiếu là gì và cách kiếm tiền từ trái phiếu

2024 Tác giả: Malcolm Clapton | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 04:15

Hướng dẫn dành cho nhà đầu tư mới bắt đầu.

Cách thức hoạt động của trái phiếu

Mua trái phiếu, bạn cho chính phủ hoặc doanh nghiệp vay tiền trong một khoảng thời gian nhất định. Sau khoảng thời gian này, công ty phát hành, tức là người nhận tiền của bạn, trả lại cho bạn mệnh giá của chứng khoán. Và ngoài ra, nó định kỳ trả thu nhập từ phiếu giảm giá - lãi suất cho việc sử dụng tiền của bạn.

Mệnh giá là một số tiền cố định. Ngày thanh toán phiếu giảm giá cũng được biết trước. Nhưng kích thước của nó phức tạp hơn một chút. Phiếu giảm giá có thể được cố định và thay đổi. Trong trường hợp đầu tiên, đây là tỷ lệ phần trăm được thiết lập một lần và mãi mãi. Thứ hai, lãi suất phụ thuộc vào một số chỉ tiêu, ví dụ, lãi suất tái cấp vốn.

Trái phiếu có thể được mua khi đặt với công ty phát hành. Tại thời điểm này, chúng thường được bán bằng hoặc cao hơn một chút so với mệnh giá. Ngoài ra, chứng khoán - và đây là điểm khác biệt quan trọng so với tiền ký quỹ - có thể được mua và bán trên sàn giao dịch cho đến khi chúng đáo hạn. Nhưng ở đây giá trị không còn là mệnh giá, mà là giá trị thị trường. Nó có thể thay đổi tùy thuộc vào lạm phát, lãi suất coupon, các chỉ số tài chính của công ty phát hành và các yếu tố khác. Lợi tức phiếu giảm giá được trao cho người giữ trái phiếu tại thời điểm thanh toán.

Theo đó, nếu bạn mua một trái phiếu, bạn chỉ có thể kiếm được từ lợi suất phiếu giảm giá hoặc bán có lãi một chứng khoán đã tăng giá. Hoặc bạn có thể mua trái phiếu khi giá trị thị trường giảm xuống, sau đó kiếm tiền từ lợi tức phiếu giảm giá và khi đáo hạn.

Trái phiếu là gì

Tiểu bang

Các chứng khoán này do nhà nước phát hành. Ví dụ, ở Nga, Bộ Tài chính phát hành trái phiếu cho vay liên bang (OFZ).

Trong hầu hết các trường hợp, trái phiếu chính phủ giúp bảo vệ khoản tiết kiệm khỏi lạm phát và kiếm được một số tiền.

Theo Nikolai Klenov, nhà phân tích tài chính tại Raison Asset Management, chúng được coi là đáng tin cậy, nhưng lợi tức của chúng chỉ cao hơn một chút so với tiền gửi ngân hàng. Điều này là do rủi ro tối thiểu: nhà nước không thể trả hết nợ trái phiếu chỉ khi nó tuyên bố phá sản. Điều này hiếm khi xảy ra, mặc dù nó vẫn xảy ra. Ở Nga, đã có một vụ vỡ nợ vào năm 1998. Trong nhiều năm, nó đã được công bố bởi Argentina, Brazil, Sri Lanka, Venezuela và các quốc gia khác.

Để không trở thành con tin của những sự kiện như vậy, chỉ nên đầu tư vào trái phiếu của các quốc gia có nền kinh tế ổn định. Tuy nhiên, một điều bất ngờ có thể đang chờ đợi một nhà đầu tư mới ở đây: trái phiếu của các quốc gia như Đức, Thụy Sĩ, Đan Mạch, Nhật Bản đều có lãi âm. Bằng cách mua chứng khoán của mình, các nhà đầu tư không tìm cách kiếm tiền, mà chỉ đơn giản là giữ phần lớn số tiền tiết kiệm của họ bằng một loại tiền tệ ổn định.

Nhà phân tích tài chính Nikolay Klenov tại công ty quản lý đầu tư Raison Asset Management

Các trái phiếu OFZ của Nga, theo chuyên gia, cho thấy lợi suất tốt so với trái phiếu của EU hoặc Hoa Kỳ: đối với trái phiếu OFZ kỳ hạn hai năm là 4,5%. Tuy nhiên, trái phiếu của Nga có rủi ro tiền tệ nghiêm trọng. Nếu đồng rúp giảm, lợi suất OFZ tính theo đô la hoặc euro có thể trở thành âm.

OFZ có gốc ngoại tệ có thể được bảo hiểm trước rủi ro này. Chúng được gọi là Eurobonds. Tuy nhiên, chúng có những hạn chế: ngưỡng đầu vào cao và giá bán cao hơn nhiều so với mệnh giá. Ví dụ: trái phiếu RUS-28 (đô la OFZ đáo hạn vào năm 2028) trị giá 1.715 đô la ngày hôm nay, trong khi mệnh giá của nó là 1.000 đô la.

Thành phố

Trái phiếu này tương tự như trái phiếu chính phủ, chỉ khác là chúng được phát hành bởi chính quyền thành phố hoặc khu vực. Ví dụ, ở Nga, các vùng Kaliningrad và Saratov có chứng khoán riêng của họ, nhưng không chỉ.

Với trái phiếu đô thị, mọi thứ cũng giống như trái phiếu chính phủ.

Công ty

Các khoản vay có thể được cung cấp không chỉ cho nhà nước, mà còn cho doanh nghiệp. Lợi tức trái phiếu công ty cao hơn, nhưng rủi ro, theo đó, cũng cao hơn, vì các công ty phá sản thường xuyên hơn các tiểu bang.

Tuy nhiên, nhìn chung, trái phiếu công ty là một khoản đầu tư khá đáng tin cậy: một doanh nghiệp chỉ có thể từ chối các khoản thanh toán nếu nó tuyên bố phá sản. Để không rơi vào tình trạng vỡ nợ, trước khi mua trái phiếu doanh nghiệp, nhà đầu tư nên nghiên cứu báo cáo tài chính của công ty trong vài năm. Bạn cũng nên tìm hiểu xếp hạng tín dụng của công ty và phân tích lịch sử của trái phiếu - giá của nó đã thay đổi như thế nào theo thời gian.

Nikolay Klenov

Theo nhà phân tích này, các tổ chức phát hành trái phiếu doanh nghiệp đáng tin cậy nhất là các “blue-chip” - những công ty lớn có vốn hóa lớn. Ví dụ, đây là Microsoft ở Mỹ và Gazprom ở Nga. Lợi tức trái phiếu của các công ty phát hành đáng tin cậy cao hơn so với trái phiếu chính phủ, nhưng không nhiều.

Ngoài ra còn có cái gọi là trái phiếu công ty rác - với lợi suất cao, nhưng rủi ro vỡ nợ cao của tổ chức phát hành. Đối với chứng khoán mệnh giá bằng đồng rúp, lợi suất tối đa đối với trái phiếu rác là khoảng 15%, đối với chứng khoán mệnh giá đô la - khoảng 11%. Nếu thành công, nhà đầu tư có thể kiếm tiền tốt. Nhưng anh ta cũng có nguy cơ bị bỏ lại mà không có tiền. Khi đầu tư vào trái phiếu có lợi suất cao, cần phân tích kỹ các báo cáo tài chính và xếp hạng tín nhiệm của công ty.

Điều gì cần tìm khi chọn trái phiếu

Có một số thông số quan trọng cần xem xét.

Khả năng sinh lời

Bạn có thể kiếm được bao nhiêu nếu bạn không bán trái phiếu và chờ chúng trả hết.

Kích thước phiếu giảm giá

Lãi suất trên "tiền gửi" của bạn.

Giá trị trái phiếu

Một yếu tố quan trọng để hiểu xem bạn có đủ khả năng đầu tư theo nguyên tắc hay không.

Lô tối thiểu cho một số trái phiếu có thể từ một nghìn rúp đến một nghìn đô la. Và cho một số - 10 nghìn hoặc 200 nghìn đô la.

Gennady Salych Chủ tịch Hội đồng quản trị Ngân hàng Tài chính Tự do

Khoảng thời gian

Đây là ngày đáo hạn của trái phiếu. Thời gian càng dài, rủi ro càng lớn về thay đổi tỷ giá chủ chốt, lạm phát và các yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận.

Lãi suất cố định hoặc thả nổi

Theo Gennady Salych, Chủ tịch Hội đồng quản trị Ngân hàng Tài chính Tự do, nếu nó được sửa, thì bạn sẽ không phải đối mặt với sự thay đổi mạnh mẽ trong lợi suất phiếu giảm giá do quyết định của ban quản lý nhà phát hành hoặc khi chỉ báo thị trường liên kết với phiếu giảm giá.. Tốt hơn là một nhà đầu tư mới chỉ chọn những trái phiếu như vậy.

Tiền tệ

Rõ ràng, bạn cần phải chọn một cái mà bạn thấy có lợi hơn để đầu tư sau khi bạn đọc các khóa học và ý kiến của các nhà phân tích và kết nối sự tinh tế của bạn nếu bạn cảm thấy rằng bạn có nó.

Giấy cấp dưới hay không

Chứng khoán thứ cấp, hoặc chứng khoán bậc hai, có rủi ro cao hơn một chút. Thanh toán cho họ xảy ra sau khi chuyển tiền cho người nắm giữ cấp độ đầu tiên. Do đó, nếu bạn chưa sẵn sàng chấp nhận rủi ro, đừng mua trái phiếu cấp dưới.

Khả năng của một đề nghị

Như Gennady Salych lưu ý, ưu đãi này cho phép chủ sở hữu trái phiếu xuất trình cho công ty phát hành để mua lại sớm với mức giá đã thỏa thuận trước. Điều này có thể hữu ích nếu vì lý do nào đó mà bạn không muốn đợi đến ngày đáo hạn.

Rủi ro tín dụng

Đó là ước tính khả năng công ty phát hành của bạn phá sản và khiến bạn không có tiền. Chú ý đến lợi nhuận của công ty, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên nợ, v.v. Để làm điều này, bạn sẽ phải thực hiện một nghiên cứu nhỏ và nghiên cứu thông tin trong phạm vi công cộng.

Cách mua trái phiếu

Để làm điều này, bạn cần mở một tài khoản môi giới hoặc tài khoản đầu tư cá nhân. Cách thực hiện và những gì cần tìm được mô tả chi tiết trong tài liệu trên IIS.

Dòng dưới cùng là gì

Tóm tắt từ nhà phân tích tài chính Nikolai Klenov:

• Trái phiếu đáng tin cậy hơn cổ phiếu. Họ có thu nhập cố định.
• Nhà đầu tư có thể không nhận được lợi tức này nếu tổ chức phát hành tuyên bố vỡ nợ. Do đó, bạn cần lựa chọn đúng nơi để đầu tư.
• Nhà phát hành đáng tin cậy nhất là một nhà nước có nền kinh tế ổn định, trung bình về độ tin cậy là một tập đoàn được xếp hạng tín nhiệm tốt, rủi ro cao nhất là một công ty non trẻ, chưa có lịch sử rõ ràng trên thị trường nợ.
• Vì nguyên tắc “lợi tức càng cao, rủi ro càng cao” được áp dụng trên sàn giao dịch, trái phiếu của tổ chức phát hành đáng tin cậy nhất sẽ có lợi tức tối thiểu.