Báo cáo tài chính là gì và nó dùng để làm gì

2024 Tác giả: Malcolm Clapton | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 04:15

Nghiên cứu vài dòng là đủ.

Tại sao nhà đầu tư nên xem báo cáo tài chính

Khi một người mới bắt đầu đầu tư, anh ta thường muốn đầu tư vào các công ty sau các bài báo của các nhà báo hoặc đánh giá của bạn bè. Tuy nhiên, đầu tư vào cảm xúc mà không dựa trên thực tế không phải là cách tiếp cận đúng đắn. Điều quan trọng là không phải thu thập cổ phiếu của các thương hiệu nổi tiếng, mà là tìm kiếm các doanh nghiệp bền vững và được định giá khá.

Báo cáo tài chính giúp thực hiện điều này. Trên cơ sở đó, bạn có thể xác định vị trí hiện tại của công ty, triển vọng và những khó khăn mà công ty phải đối mặt. Ví dụ, nếu lợi nhuận chuyển thành lỗ, và nợ tăng lên, họ sẽ viết về điều này trong báo cáo.

Tìm kiếm dữ liệu bạn cần không phải là khó khăn. Luật pháp yêu cầu các công ty đại chúng phải thường xuyên công bố thông tin về tài chính của họ. Và mặc dù thông thường những báo cáo như vậy là những tài liệu phức tạp dài một trăm hoặc thậm chí hai trăm trang, nhưng nó sẽ đủ cho các nhà đầu tư mới bắt đầu xem xét một vài dòng để đánh giá kinh doanh ban đầu.

Có những tiêu chuẩn báo cáo nào và xem xét những tiêu chuẩn đó

Nhà đầu tư tư nhân nên biết ba tiêu chuẩn báo cáo chính: RAS, IFRS và GAAP. Đây là những gì cần tìm trong mỗi.

Những gì nhà đầu tư nên xem trong báo cáo RAS

Tất cả các công ty đại chúng trong nước đều tuân thủ các tiêu chuẩn kế toán của Nga. Nó không hoàn toàn phù hợp với một nhà đầu tư, bởi vì các tính toán và tính năng tính toán dữ liệu là cần thiết thay vì kế toán hoặc kiểm toán viên thuế. Nhưng đôi khi không có sự lựa chọn.

Giả sử một nhà đầu tư muốn xem xét kỹ hơn nhà bán lẻ Magnit. Công ty xuất bản một số báo cáo, chúng tôi cần "Báo cáo kế toán" cho năm vừa qua. Nhà đầu tư sẽ tìm thấy hầu hết mọi thứ mình cần trong ba trang đầu tiên.

Trong bảng cân đối kế toán, nhà đầu tư sẽ chủ yếu tìm thấy các chỉ số kế toán, nhưng chúng cũng có thể hữu ích cho anh ta:

• Tiền và các khoản tương đương tiền. Cho biết công ty có bao nhiêu tiền trong tài khoản - nếu bạn không thể mua hàng, trả nợ cho nhà thầu hoặc cải tạo cửa hàng, bạn sẽ phải đi vay. Điều này sẽ làm giảm lợi nhuận tiềm năng của công ty và nhà đầu tư.
• Thăng bằng. Phản ánh tất cả các tài sản: từ tài sản trí tuệ và tiền gửi ngân hàng đến các khoản nợ đối tác. Đây là ước tính về mọi thứ mà công ty sở hữu trong năm.
• Vốn và dự trữ. Thể hiện công ty lấy tiền của chính mình từ đâu. Từ quan điểm tài chính, chỉ có "lợi nhuận giữ lại", phần còn lại là về kế toán chuyển động của tiền trên giấy.
• Dài hạn và Nợ ngắn hạn. Danh sách các nguồn tài trợ bên ngoài - từ các khoản cho vay đến khấu trừ thuế.

Nhưng báo cáo tài chính ở trang thứ ba gần với quyền lợi của nhà đầu tư hơn:

• Doanh thu. Cho biết doanh nghiệp đã bán được bao nhiêu hàng hóa trong năm.
• Thu lãi. Phản ánh số tiền mà nhà bán lẻ kiếm được khi cho các pháp nhân khác vay. Ví dụ, vì đã đồng ý trả trước cho một công ty hậu cần trong sáu tháng.
• Tỷ lệ phần trăm được trả. Ví dụ, các khoản nợ của công ty về việc hoãn thanh toán cho các nhà cung cấp hàng hoá.
• Lợi nhuận trước thuế. Cho biết doanh thu của công ty trước thuế là bao nhiêu; thước đo hiệu quả kinh doanh ròng.
• Lợi nhuận ròng. Phản ánh số tiền thực mà công ty nhận được sau tất cả các khoản thanh toán bắt buộc.

Việc nhà đầu tư biết về khấu hao sẽ rất hữu ích - các cửa hàng, thiết bị và nhà kho xuống cấp theo thời gian, vì vậy bạn cần phải tính đến việc sửa chữa hoặc bán lại chúng trong tương lai. Thông tin về điều này nằm trong một khối giải thích riêng cho báo cáo.

Những gì nhà đầu tư nên xem trong báo cáo IFRS

Tiêu chuẩn Báo cáo Tài chính Quốc tế là lựa chọn tốt nhất cho một nhà đầu tư, bởi vì nó được phát minh ra chỉ dành cho anh ta. Dữ liệu về cơ bản giống nhau, họ chỉ tính toán chúng hơi khác một chút - hóa ra gần với thực tế hơn một chút.

Đôi khi, ngay cả các công ty Nga cũng xuất bản một báo cáo bằng tiếng Anh, nhưng tất cả các dòng và chỉ số chính vẫn ở nguyên vị trí cũ. Giả sử một nhà đầu tư quyết định nghiên cứu hoạt động kinh doanh của Gazprom. Anh ta tìm kiếm một báo cáo trên trang web của công ty và một lần nữa lấy tất cả dữ liệu từ ba trang.

Nhược điểm là đôi khi không dễ tìm được chuỗi cần thiết. Ví dụ, công ty dầu khí gọi “lãi phải thu” là “thu nhập tài chính” và “khấu hao” là “đầu tư vốn”.

Những gì nhà đầu tư nên xem trong báo cáo GAAP

Các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung - trên thực tế, RAS giống nhau, nhưng đối với các công ty Mỹ. Điều này cũng có ý nghĩa đối với một nhà đầu tư, bởi vì thị trường chứng khoán Mỹ rất mạnh và nhiều người trên thế giới đang đầu tư vào nó.

Không dễ để hiểu nó, nếu chỉ vì không phải tất cả các công ty đều công bố báo cáo của họ ở một nơi nổi bật. Và những thứ được xuất bản đôi khi không dễ hiểu như vậy. Giả sử một nhà đầu tư muốn thêm một vài chiếc xe vào danh mục đầu tư của mình - và ngay lập tức đọc một báo cáo từ nhà sản xuất ô tô điện Tesla. Để làm điều này, hãy xem phần Báo cáo tài chính hợp nhất (báo cáo tài chính hợp nhất tiếng Anh), và trong đó có ba bảng bên ngoài đã quen thuộc.

Nhà đầu tư sẽ thấy hai đặc điểm của báo cáo Mỹ không điển hình cho RAS và IFRS:

• Năm tài chính không bằng năm dương lịch. Nếu bạn muốn nhìn vào kết quả hàng năm, thì bạn phải đợi đến mùa xuân. Ví dụ: năm tài chính 2020 kết thúc vào ngày 31 tháng 3 năm 2021.
• Dữ liệu được xuất bản một cách sáng tạo. Đôi khi việc phân tích số liệu giữa các quý rất thuận tiện, nhưng hầu hết các nhà đầu tư sẽ phải thêm các số từ bốn cột trước khi họ nhìn thấy tổng số.

Làm gì với dữ liệu từ báo cáo tài chính

Trước hết, chúng nên được sắp xếp theo thứ tự. Bất kỳ bảng nào cũng sẽ làm được điều này: ngay cả trong sổ ghi chép giấy, ngay cả trong Excel. Nếu bạn thu thập các chỉ số của các công ty khác nhau ở một nơi, sẽ dễ dàng so sánh chúng hơn.

	"Nam châm", RAS	Gazprom, IFRS	Tesla, GAAP
Tiền và các khoản tương đương tiền	2,86 triệu rúp	1034, 92 triệu rúp	19,38 tỷ USD
Tất cả tài sản	234,17 tỷ rúp	23 352, 19 tỷ rúp	52,15 tỷ USD
Tư bản	127,74 tỷ rúp	14.804,73 tỷ rúp	52,15 tỷ USD
Cam kết	106,42 tỷ rúp	8547, 45 tỷ rúp	28,42 tỷ USD
Doanh thu	0,76 tỷ rúp	6321,56 tỷ rúp	3,15 tỷ đô la
Thu lãi	6,66 tỷ rúp	747,4 tỷ rúp	$ 30 triệu
Phần trăm được trả	(5, 60 tỷ rúp)	(1.365,52 tỷ rúp)	(75 triệu đô la)
Lợi nhuận trước thuế	28,26 tỷ rúp	133,47 tỷ rúp	1,15 tỷ đô la
Lợi nhuận ròng	28,13 tỷ rúp	162,40 tỷ rúp	720 triệu đô la
Khấu hao	0,03 tỷ rúp	1522,57 tỷ rúp	620 triệu đô la

Đánh giá tình trạng của doanh nghiệp

Khi bạn có dữ liệu về một doanh nghiệp, bạn có thể tính toán hiệu quả của nó - tính toán số nhân. Đây là những chỉ số đặc biệt giúp cho việc so sánh các công ty có quy mô khác nhau là thực tế. Bạn chỉ cần tìm hiểu giá trị vốn hóa thị trường của công ty: dữ liệu này có thể dễ dàng tìm thấy trong ứng dụng của nhà môi giới hoặc trên một trang web sàng lọc đặc biệt như Yahoo Finance, Zacks hoặc Investor.com.

Kiểm tra kỹ lưỡng ý kiến của các nhà phân tích

Nếu một nhà đầu tư nhìn thấy công ty đang kiếm được bao nhiêu hoặc nợ bao nhiêu, thì anh ta có thể hiểu rõ hơn về các tính toán của các nhà phân tích đầu tư. Nếu bạn kết hợp phân tích của bản thân với ý kiến của các chuyên gia, bạn sẽ dễ dàng đánh giá công ty đó có đáng để đầu tư hay không.

Dữ liệu cũng có thể giúp bạn tránh xúc động khi các nhà báo nói về các công nghệ đột phá hoặc các cuộc khủng hoảng sắp xảy ra. Có thông tin trong tay, sẽ có thể đối phó với làn sóng thông tin không đồng nhất.

Hiểu cách hoạt động của các dịch vụ tài chính

Thậm chí không cần thiết phải vùi mình vào các báo cáo trước khi đánh giá một công ty thú vị. Làm điều này nhiều lần là đủ để hiểu nơi các chỉ số được xuất bản và mọi thứ trông như thế nào trong nguồn gốc.

Sau đó, bạn có thể sử dụng các dịch vụ đặc biệt hoặc các trang web sàng lọc tự động thu thập dữ liệu từ các báo cáo ở một nơi và thậm chí tính toán số nhân. Tất cả điều này sẽ tiết kiệm thời gian và kết quả luôn có thể được kiểm tra kỹ lưỡng.

Điều đáng ghi nhớ

1. Các công ty đại chúng luôn chia sẻ thông tin với nhà đầu tư, nhưng có các hình thức báo cáo khác nhau - RAS, IFRS, GAAP. Nếu có thể, tốt hơn là nên xem IFRS.
2. Không khó để nghiên cứu báo cáo tài chính - tất cả mười chỉ số quan trọng đối với một nhà đầu tư tư nhân đều nằm trên 2-3 trang, bạn không cần phải đọc toàn bộ tài liệu 200 trang.
3. Việc lấy dữ liệu từ các trang web sàng lọc sẽ dễ dàng hơn, nhưng điều quan trọng là phải hiểu chúng đến từ đâu - và nếu cần, hãy kiểm tra lại nguồn gốc.
4. Các chỉ số tài chính rất hữu ích cho việc phân tích các công ty và đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh bằng cách sử dụng số nhân.